Рост числа МФО, предлагающих кредитные линии, почти в три раза за квартал свидетельствует о системной перестройке рынка под влиянием регуляторных изменений и новых клиентских ожиданий.
По итогам первого квартала 2026 года 69 микрофинансовых организаций предлагают клиентам услугу кредитной линии, что представляет собой займы с установленным лимитом кредитования. Количество МФО, выдающих такие продукты, увеличилось почти в три раза по сравнению с концом 2025 года, когда подобную услугу предоставляли только 26 компаний. Объемы фактически выданных траншей в рамках открытых лимитов за указанный период составили почти половину от общего объема выдач. Соответствующие данные приводит Банк России.
Механика кредитной линии в МФО аналогична банковской кредитной карте: клиенту однократно одобряется определенная сумма, из которой он может использовать необходимую часть в виде транша. После возврата средств ранее одобренный лимит вновь становится полностью доступным для получения нового транша. Все операции осуществляются в рамках одного договора без временных задержек, которые характерны для классических продуктов, требующих повторного одобрения или соблюдения «периода охлаждения».
Распространение нового продукта на рынке микрофинансирования имеет объективные предпосылки. Клиентская база МФО расширилась за последние годы за счет притока потребителей из банковского сектора. Для сохранения конкурентоспособности компаниям сектора потребовалось развивать привычные и понятные продукты для новой аудитории. К таким продуктам, в частности, относятся средне- и долгосрочные потребительские займы (Installments), целевые займы в точках продаж (POS-займы), сервисы рассрочки (BNPL) и кредитные линии. Примечательно, что эти продукты в меньшей степени подвержены регуляторному давлению, что делает их особенно привлекательными в текущих условиях.
Развитие кредитных линий в МФО напрямую связано с регуляторными изменениями на рынке. В первом квартале 2026 года объем выдач микрофинансовых организаций сократился на 7% по сравнению с четвертым кварталом 2025 года, составив 482 млрд рублей. Снижение обусловлено введением требования об использовании биометрии при оформлении онлайн-займов и ужесточением подходов к расчету показателя долговой нагрузки. В ответ на эти изменения МФО увеличили выдачу займов с кредитным лимитом, используя их как замену традиционным продуктам, что позволяет сократить операционные расходы и удерживать клиентов на более длительный срок. Условия открытых лимитов в первом квартале 2026 года предусматривали срок от трех до пяти лет, средний размер лимита составил чуть более 50 тыс. рублей.
Данные регулятора также свидетельствуют о структурных сдвигах. Во втором квартале 2025 года драйвером роста рынка стали займы с умеренной процентной ставкой, где полная стоимость кредита не превышает 100% годовых. В первую очередь это касалось выдачи новых траншей в рамках ранее открытых кредитных линий на приобретение товаров на маркетплейсах и в торговых онлайн-точках. Доля наиболее дорогих займов сократилась до 47,6%, впервые опустившись ниже половины от квартальных потребительских выдач МФО.
Однако трансформация продуктовых линеек сопровождается ухудшением качества кредитного портфеля. Уровень просроченной задолженности сроком свыше 90 дней вырос после продолжительного снижения. Основной причиной стало вызревание просрочки по потребительским займам, выданным в четвертом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года. Только 11% от объема выдач за этот период завершились полным погашением без оформления новых займов. Почти половина выдач пришлась на заемщиков, которые после погашения одного займа брали новый и попадали в долговую спираль, а в 20% случаев объем их задолженности увеличивался.
Дальнейшее развитие рынка микрофинансирования будет определяться как минимум двумя ключевыми факторами:
- Ужесточением регуляторных требований: с 1 октября 2026 года вступает в силу ограничение на количество одновременно обслуживаемых дорогих займов (с эффективной годовой ставкой выше 200%) на одного человека до двух. Это стимулирует МФО трансформировать высокомаржинальные продукты в среднесрочные кредитные линии.
- Консолидацией рынка: в 2025 году произошло почти двукратное снижение притока новых игроков, число действующих компаний сократилось на 7%, до 842 организаций. Наблюдается дисбаланс в уровне доходности между крупными и небольшими МФО: при рентабельности всего рынка 21%, медианное значение составляет всего 2%, что свидетельствует о низкой эффективности у половины участников.
По прогнозам рейтингового агентства «Эксперт РА», по итогам 2026 года объем выдачи микрозаймов может сократиться в пределах 5% вследствие стагнации выдачи в 2025 году и усиления регуляторного давления. При этом компании будут смещать фокус в сторону кредитных линий и других продуктов, менее подверженных ограничениям, что уже привело к росту доли займов с лимитом в структуре потребительских выдач с 11 до 38% за два года.