Генерирующей компании ТГК-2 удалось провести повторную реструктуризацию рублевого облигационного займа – это произошло впервые в новейшей российской истории, сообщает РБК.
Крупная российская компания ТГК-2, объединяющая региональные энергогенерирующие компании, смогла повторно реструктуризировать свой рублевый облигационный заем. Эксперты отмечают, что этого удалось достичь в том числе с помощью смены бенефициаров и урегулирования споров с банками-кредиторами. При этом держатели пятилетних облигаций компании согласились на новую схему выплат по оставшейся части номинала и на продление срока погашения на полгода. Купон же будет установлен на уровне 12%.
В Райффайзенбанке, который выступил в качестве агента по реструктуризации, отметили, что плановый срок погашения ценных бумаг пришелся на период низкого дохода компании, поэтому было принято решение о реструктуризации облигаций серии БО-02 объемом 2 миллиарда рублей из-за очередного кассового разрыва в компании. Причем на повторную реструктуризацию согласились не только коммерческие кредиторы, но и физические лица – «за» проголосовали 77% держателей выпуска.
Напомним, что после первой реструктуризации рублевого облигационного займа ТГК-2, количество физлиц-держателей ценных бумаг компании существенно выросло, поскольку тогда их доходность составляла порядка 20%. При этом проблемы ТГК-2 в виде систематических кассовых разрывов, исков от ВТБ на 11 миллиардов рублей, а также от Газпромбанка на 1 миллиард рублей, похоже, никого не смущали. Инвесторы полагались на то, что в случае возникновения серьезных сложностей предприятию окажет поддержку государство. Теперь рисковавшим инвесторам остается только ждать еще 2 года.
Как считают эксперты, данный прецедент не получит широкого распространения в дальнейшей практике. «Реструктуризация — вещь неожиданная, каждая из них индивидуальна. На мой взгляд, основные, наиболее крупные реструктуризации в этот кризис мы уже прошли. Выправилась ситуация с углем, металлами. Если похожие кейсы и будут до конца года, то они будут единичными», — отметил начальник управления инвестиционно-банковских операций Райффайзенбанка Олег Гордиенко.